איך להשקיע באגרות חוב ממשלתיות ולמזער סיכונים

רגע, אג"ח ממשלתי? לא משעמם לך בחיים?

כאשר אומרים לך "אג"ח ממשלתיות", כנראה שבראש שלך עולות תמונות משעממות של גרפים ארוכים, גברים בגיל העמידה חנוטים בחליפות ונתונים יבשים להחריד. אבל חבר'ה, תעצרו את הפיהוק הטבעי הזה לרגע! מסתבר שאג"ח ממשלתיות יכולות להיות דווקא חבר די מגניב בתיק ההשקעות שלך. איך זה קרה, וזה בכלל חוקי? בואו נצא לדרך ונשרוד את זה יחד.

3 דברים שלא סיפרו לכם על אג"ח ממשלתי (ואיך זה קשור למכונת קפה במשרד?)

נתחיל מזה, אג"ח ממשלתי הוא פשוט הלוואה לממשלה. אתם נותנים למדינה כסף (בתקווה שהיא לא מבזבזת אותו על כיבודים ומכונות אספרסו בממשלה החדשה…), ובתמורה היא מתחייבת להחזיר לכם בעתיד את ההשקעה פלוס ריבית נחמדה. אבל רגע לפני שאתם מדמיינים שיש לכם משרד ליד שר האוצר ורכב שרד, בואו נפרק כמה מיתוסים נפוצים:

• זה לא רק לפנסיונרים: אג"ח ממשלתי הן לא רק עבור מי שכבר קיבל את ההנחה לקולנוע. המשקיעים החכמים, הלחוצים וגם אלה שמאמינים רק למה שהם מבינים, כבר מזמן בפנים.
• כן, יש בזה ריגוש: טוב, זה אולי לא ביטקוין וכנראה לא יקפיץ לכם את לחץ הדם, אבל תארו לכם שגם כשהשוק נופל, אתם דווקא ישנים כמו תינוק בלילה?
• זה אפילו יכול להיות מצחיק: כי לפעמים כשמדינה שמנהלת את כלכלתה בצורה מפוקפקת ממשיכה לשלם לכם ריבית בזמן, בהחלט קיבלתם בדיחה כלכלית משעשעת ומתוקה להפליא.

"אח שלי, מה ההבדל בין שקלי לצמוד?" אתם באמת שואלים את זה עדיין?

שאלה טובה! והאמת שזה די פשוט ברגע שמבינים איך זה עובד:

• אג"ח שקלי לא צמוד (וישיר כמו החבר שלא יודע לשקר): מבטיח להחזיר לכם סכום קבוע מראש עם ריבית ידועה. מינוסים: האינפלציה עלולה לשחוק את זה קצת. פלוסים: פשוט וקל להבנה, כמעט כמו מתכון של חביתה.
• אג"ח צמוד מדד (זה שמתאים את עצמו למצב): מבטיח לכם שקט נפשי מול האינפלציה, כי הסכומים שלכם מתעדכנים כל הזמן לפי מדד המחירים. מינוסים: הריביות בדרך כלל נמוכות קצת יותר. פלוסים: מוגן מאינפלציה. בואו נגיד שזה כמו כרטיס VIP ליציע מוצל כשבחוץ בוער 40 מעלות.

"איך מתחילים להשקיע באמת, בלי להירדם באמצע?" שלושת הצעדים שקל להתחיל איתם:

• פותחים תיק השקעות: רוב הבנקים ובתי ההשקעות מאפשרים פתיחת חשבון באופן די פשוט (כמעט כמו להזמין פיצה בחמישי בערב, רק עם פחות קלוריות).
• עושים מחקר זריז (אבל לא משעמם מדי!): בודקים שיעורי ריביות, מועדי פירעון ואם יש לכם מצב רוח יצירתי, אפילו נותנים שמות חמודים לאג"חים שלכם (מה רע ב'אג"ח איציק 2030'?).
• קונים ו… שוכחים קצת מזה: החלק הכי כיף הוא לא להתעסק עם זה כל יום. שמים בצד, הולכים לעשות חיים ומדי פעם מציצים לוודא שהאג"ל (האגרות שלכם!) ממשיכות להרוויח לכם כסף בלי דרמות.

הטעויות הכי נפוצות שמשקיעים מתחילים עושים (והאם אתה אחד מהם?)

• התמקדות יתר בריבית גבוהה בלבד: לפעמים, מה שמפתה מדי יכול להיות מלכודת דבש. קחו בחשבון גם אם הממשלה שאתם משקיעים בה (מישהו אמר איטליה?) מספיק יציבה.
• דילוג על פיזור: תזמון התקופות וסוגי האג"ח קריטי. אל תשימו את כל הכסף על אג"ח אחד או רק במקום אחד. זה בדיוק כמו לשים את כל התמונות מהטיול לתאילנד בסמארטפון אחד, ואז להפיל אותו לים.
• מכירה מוקדמת מדי: סבלנות היא המפתח. אל תהיו הבחור שמוכר הכל בדיוק שש דקות לפני שהמצב משתפר. "אחרי החגים" מגיע מהר יותר ממה שאתם חושבים.

"מגש הכסף" גרסת האג"ח: 4 עובדות שכל אחד חייב לזכור לפני שזורק כסף על השולחן

• ריבית משתנה בהתאם לזמן והסיכון. בדרך כלל, אג"ח קצר טווח משלם ריבית נמוכה יותר (פחות סיכון), ואג"ח ארוך טווח – קצת יותר (היי, אף אחד לא יודע מה יהיה במדינה הזאת עוד 25 שנים).
• ישראל נחשבת (בינתיים) בטוחה להשקעה. קצת פחות שוויץ, אבל הרבה יותר יציבה מוונצואלה או מלבנון. היו רגועים.
• אפשר לסחור באג"ח בבורסה, ואז יש קצת יותר עניין ואקשן (תמיד אפשר להגיד בבית שאתם "עוסקים במסחר פיננסי").
• אל תשכחו למיסוי – גם באג"ח משלמים מס הכנסה על הרווחים (מה לעשות שהמדינה רוצה חלק קטן מכל אספרסו שלכם?).

קבלו 5 שאלות ותשובות הכי נפוצות (וגם הכי מוזרות!) על אג"ח ממשלתיות

"מה יקרה כשהמדינה תפשוט רגל?"

בואו נרגע, יש יותר סיכוי שתפגשו חייזר במכולת. מדינת ישראל עדיין נחשבת יציבה ובטוחה.

"אפשר לצאת מוקדם מהאג"ח?"

בטח שאפשר! אבל אז תלוי בתנאים ובשווי בשוק – לפעמים מקבלים פחות ממה שהושקע. תחשבו על זה כמו לצאת מוקדם מדי מפיצה בתנור – יכול להיות קצת לא אפוי.

"מה קורה לאג"ח ממשלתי במלחמה?"

הרשו לי להרגיע – בדרך כלל המדינה עומדת בהתחייבויותיה גם במצבי חירום. אם לא, אג"ח תהיה הבעיה הכי קטנה שלכם באותו רגע…

"אפשר להפסיד כסף?"

בעיקרון, כן, בשוק המשני. בתוך טווח החיים של האג"ח, השווי יכול לנוע למעלה או למטה, אבל כל עוד תחזיק בנושא הפדיון, בדרך כלל הכל טוב.

"האם עדיף אג"ח ממשלתי או מניות?"

שאלה כמו "עדיף פיצה או פלאפל?" – תלוי בכם. אג"ח פחות מסוכנות ופחות תנודתיות, מניות מציעות פוטנציאל רווח גבוה הרבה יותר.

אז רגע לפני שאתם רצים לבנק – בואו נסגור עניין

אג"ח ממשלתיות הן אמנם לא כוכב הרוק של עולם ההשקעות, אבל בהחלט דרך בטוחה, אמינה ואפילו מצחיקה לפעמים כדי לשמור על הכסף שלכם. זכרו שכמו כל דבר – קצת מודעות, קצת הומור והרבה סבלנות יעשו את ההבדל. בקיצור, לכם נשאר רק להשקיע וליהנות מהנסיעה הרגועה ביותר בכלכלה הישראלית. יאללה, שיהיה לכם בהצלחה!